Emas (XAU/USD) rebound pada hari Jumat, membalikkan sebagian besar kerugian pada hari sebelumnya, seiring pullback pada Dolar AS, imbal hasil Treasury AS, dan harga minyak yang mendukung logam mulia tersebut. Namun, kenaikan tampak terbatas setelah data Indeks Harga Konsumen (IHK/CPI) AS terbaru memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat menaikkan suku bunga pekan depan. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar USD 4.370, naik 1,20 persen pada hari itu, setelah sempat menguji ulang level USD 4.400.
Kenapa Emas Sempat Turun Hampir 2% pada Hari Kamis?
Logam mulia ini sempat turun hampir 2 persen pada hari Kamis, setelah lonjakan harga minyak memicu kekhawatiran terhadap inflasi dan mendorong imbal hasil obligasi Pemerintah AS ke level tertinggi multi-tahun. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS tenor 10 tahun diperdagangkan di sekitar 4,91 persen, setelah sempat menyentuh 4,97 persen sebelumnya pada hari itu, level tertingginya sejak Oktober 2023. Imbal hasil di ujung depan kurva tetap tinggi, karena para trader memperhitungkan peluang yang lebih besar bagi kenaikan suku bunga The Fed.
Bagaimana Pergerakan Harga Minyak WTI?
West Texas Intermediate (WTI) Oil diperdagangkan di dekat USD 96,50, setelah sempat naik di atas USD 100, turun sekitar 4 persen pada hari itu. Meski terjadi pullback tajam, WTI tetap berada di jalur untuk mencatatkan kenaikan mingguan kedua berturut-turut.
Apa Isi Laporan IHK (CPI) AS Terbaru?
Laporan IHK AS secara umum sejalan dengan ekspektasi, sehingga membatasi reaksi pasar secara langsung. Inflasi umum naik 0,4 persen secara bulanan (MoM) pada Agustus, sesuai prakiraan, namun berakselerasi dari kenaikan 0,1 persen yang tercatat pada Juli. Tingkat inflasi tahunan bertahan stabil di 3,4 persen, juga sejalan dengan ekspektasi pasar.
Bagaimana dengan IHK Inti dan Harga Bensin?
IHK inti, yang tidak memperhitungkan harga makanan dan energi yang volatil, meningkat 0,3 persen MoM, di atas prakiraan 0,2 persen dan angka sebelumnya yang juga 0,2 persen. Inflasi inti tahunan justru melambat ke 2,4 persen dari 2,5 persen, sesuai ekspektasi. Harga bensin naik 3,9 persen pada Agustus, dan menyumbang lebih dari sepertiga kenaikan bulanan inflasi umum.
Bagaimana Reaksi Dolar AS terhadap Data Ini?
Dolar AS sempat menguat setelah rilis data tersebut, namun kesulitan mempertahankan kenaikannya. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Dolar terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 99, setelah sempat naik ke 99,36 dalam reaksi langsung terhadap data tersebut.
Bagaimana Data IHP Turut Perkuat Ekspektasi The Fed?
Rilis data IHK ini menyusul laporan Indeks Harga Produsen (IHP) pada hari Kamis, yang menunjukkan inflasi produsen tahunan meningkat menjadi 5,4 persen pada Agustus, dari 4,8 persen pada Juli. Menurut CME FedWatch Tool, pasar kini memperhitungkan probabilitas 85 persen untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan kebijakan 15–16 September, naik dari 67 persen sebelumnya pada hari yang sama.
Apa Pandangan TD Securities soal Prospek Emas?
TD Securities menilai logam kuning ini telah mampu mempertahankan support di kisaran yang lebih tinggi, meski pasar bergulat dengan kenaikan baru pada harga energi dan meningkatnya probabilitas kenaikan suku bunga The Fed dalam jangka pendek. Bank tersebut menilai data yang kuat dan sikap The Fed yang hawkish kemungkinan hanya akan memicu aksi jual yang relatif terbatas dalam jangka pendek, yang lebih bersifat menunda waktu kenaikan berikutnya, alih-alih menyebabkan penurunan yang material.
Dalam perspektif yang lebih strategis, TD Securities menyoroti tema pelemahan Dolar yang kembali muncul, peningkatan pembelian oleh bank sentral, serta akumulasi Exchange Traded Fund (ETF) yang kembali terjadi, sebagai faktor yang menawarkan basis dukungan kuat bagi emas. Bank tersebut menilai kondisi ini memperkuat pandangan bahwa setiap pelemahan jangka pendek kemungkinan akan terkendali, dalam latar belakang yang secara keseluruhan tetap konstruktif bagi harga emas.
Bagaimana Analisis Teknikal XAU/USD Saat Ini?
XAU/USD mempertahankan bias konstruktif ringan, karena tetap berada di atas Simple Moving Average (SMA) 50 hari dan 100 hari, mengindikasikan masih adanya permintaan setelah pullback terbaru. Namun, kenaikan masih tertahan di bawah SMA 200 hari di USD 4.538, sehingga tren naik yang lebih luas tetap terbatas untuk saat ini.
Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian berada di 49, sementara Average Directional Index (ADX) telah turun ke 20, mengisyaratkan fase konsolidasi, alih-alih pergerakan arah yang kuat ke salah satu sisi.
Baca juga, Harga Minyak WTI Terkoreksi dari Level Jenuh Beli usai Reli Tajam
Level Support dan Resistance Kunci XAU/USD
Pada sisi bawah, penembusan tegas di bawah SMA 100 hari dapat membuka jalan menuju SMA 50 hari di USD 4.269, diikuti oleh USD 4.150 dan USD 4.000.
Pada sisi atas, SMA 200 hari di USD 4.538 bertindak sebagai resistance utama. Penembusan berkelanjutan di atas level ini akan melemahkan struktur bearish, sekaligus membuka peluang untuk menguji ulang level tertinggi 25 Agustus di dekat USD 4.697.
